مراحل تحلیل بنیادی در بازار سرمایه – بهترین شرکت‌های بنیادی در بورس

جهت تحلیل بازار سرمایه (بورس) به سه آیتم زیر نیاز داریم:

پس از تحلیل شرایط کشور از لحاظ اقتصادی، علمی، سیاسی، اجتماعی، فرهنگی، بین‌المللی و…، عوامل تأثیرگذار بر صنایع را بررسی و با توجه به شرایط فعلی کشور، گروه‌های (صنایع) مناسب برای سرمایه‌گذاری را انتخاب می‌کنیم. سپس از طریق مراحل زیر به تحلیل بنیادی (Fundamental) سهام در بورس می‌پردازیم؛ این مراحل در صورت لزوم آپدیت و مباحث جدید و کاربردی‌تر اضافه می‌شوند:

  1. آشنایی با شرکت و آگاهی از نوع و زمینه‌ی فعالیت آن (تولید و فروش)
  2. بررسی سال مالی شرکت
  3. بررسی سرمایه (تعداد سهام) شرکت: آیا شرکت افزایش سرمایه داشته است؟ از چه محلی؟ آیا ثبت شده است؟
  4. بررسی بزرگی یا کوچکی شرکت در صنعت و بورسی یا فرابورسی بودن آن
  5. بررسی جوان (جدید و به‌روز) بودن شرکت
  6. بررسی فاصله‌ی قرار گرفتن شرکت تا مرز جهت صادرات (موقعیت جغرافیایی)
  7. بررسی میزان وابستگی شرکت (صنعت) به قیمت‌ها و بازارهای جهانی و نرخ ارز
  8. بررسی تعرفه‌ی واردات و صادرات شرکت (صنعت)
  9. تأمین مواد اولیه‌ی شرکت داخلی است یا خارجی؟
  10. بررسی میزان تأثیر هزینه‌ی انرژی (آب، برق، گاز و…) و نرخ حمل و نقل (بنزین، گازوئیل و…) بر شرکت
  11. قیمت‌گذاری محصولات شرکت آزاد است یا دولتی؟
  12. بازار فروش شرکت داخلی است یا خارجی؟
  13. بررسی چشم‌انداز بازار فروش شرکت در آینده و ارزش جایگزینی آن
  14. میزان نیاز و مالکیت دولت در شرکت (صنعت)
  15. مقایسه‌ی سود (زیان) خالص سال جاری شرکت نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالیانه (12 ماهه) که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  16. مقایسه‌ی سود (زیان) خالص سال جاری شرکت نسبت به کل سال مالی قبل در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالیانه (12 ماهه)
  17. بررسی درآمدها، هزینه‌ها، مالیات و سود (زیان) عملیاتی و غیرعملیاتی شرکت در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالیانه (12 ماهه)
  18. بررسی روند سودآوری شرکت بر اساس سود (زیان) خالص در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالیانه (12 ماهه) بر مبنای TTM (سود و زیان 12 ماه اخیر)
  19. مقدار EPS تحلیلی و TTM شرکت در حال حاضر و مقدار EPS سال مالی قبل
  20. بررسی شرکت‌های زیرمجموعه‌ی شرکت اصلی (صورت‌های مالی تلفیقی)
  21. بررسی مقدار سود (زیان) انباشته و جمع حقوق صاحبان سهام در ترازنامه‌ی شرکت در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالیانه (12 ماهه)
  22. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به ماه گذشته در گزارشات فعالیت‌های ماهانه
  23. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به میانگین ماهانه سال جاری در گزارشات فعالیت‌های ماهانه
  24. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل در گزارشات فعالیت‌های ماهانه که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  25. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به میانگین ماهانه کل سال مالی قبل در گزارشات فعالیت‌های ماهانه که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  26. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش تا ماه جاری شرکت نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل در گزارشات فعالیت‌های ماهانه که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  27. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش تا ماه جاری شرکت نسبت به کل سال مالی قبل در گزارشات فعالیت‌های ماهانه
  28. بررسی سرمایه‌گذاری‌های بورسی و غیربورسی شرکت
  29. نسبت P/E شرکت و مقایسه با P/E گروه و میانگین P/E کل بازار
  30. بررسی سایر گزارش‌های شرکت از جمله تصمیمات مجامع و گزارش فعالیت هیئت مدیره
  31. آیا شرکت افشای اطلاعات بااهمیت و شفاف‌سازی داشته است؟
  32. آیا شرکت برنامه‌ی طرح توسعه دارد؟
  33. آیا شرکت تعدیل پیش‌خور شده یا سوخته دارد؟
  34. آیا شرکت برنامه‌ی افزایش سرمایه دارد؟
  35. آیا شرکت برنامه‌ی دعوت به مجمع دارد؟
  36. مقدار DPS سال مالی قبل، درصد تقسیم سود و زمان‌بندی پرداخت سود شرکت
  37. بررسی معاملات بلوکی و عمده‌ی شرکت و جابجایی سهام بین سهامداران عمده
  38. بررسی سهامداران عمده و میزان سهام شناور آزاد شرکت
  39. مقایسه‌ی ارزش بازار شرکت با شرکت‌های هم‌گروه و بررسی وضعیت کلی آن‌ها
  40. تابلو خوانی، بررسی حجم و ارزش معاملات، میانگین حجم ماه، نسبت‌های خریدار و فروشنده و سابقه‌ی معاملات شرکت

با تحلیل صورت‌های مالی طبق مراحل بالا، بر اساس آخرین گزارشات میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالیانه (12 ماهه) و گزارشات فعالیت‌های ماهانه، بهترین شرکت‌های بنیادی بورس در حال حاضر به ترتیب حروف الفبا به شرح زیر می‌باشند: (بدیهی است، پس از انتشار گزارشات جدید، لیست زیر آپدیت می‌شود)

  1. اعتلا
  2. افرا
  3. امید
  4. برانسفو
  5. بنیرو
  6. بورس
  7. پاسا
  8. پتایر
  9. پترول
  10. پسهند
  11. پکرمان
  12. تاصیکو
  13. تکشا
  14. تنوین
  15. حآسا
  16. خبهمن
  17. خدیزل
  18. خکار
  19. دابور
  20. دارو
  21. دامین
  22. دانا
  23. دتولید
  24. ددام
  25. دروز
  26. دسبحان
  27. دفارا
  28. دفرا
  29. دکوثر
  30. دلر
  31. دیران
  32. زبینا
  33. زدشت
  34. زقیام
  35. ساربیل
  36. ساروم
  37. ساینا
  38. سبجنو
  39. سپاها
  40. سخاش
  41. سرود
  42. سشمال
  43. سفار
  44. سقاین
  45. سمازن
  46. سهگمت
  47. سیدکو
  48. شفارس
  49. شپاکسا
  50. غبشهر
  51. غپینو
  52. غچین
  53. غسالم
  54. غگرجی
  55. غمینو
  56. غنوش
  57. فاما
  58. فباهنر
  59. فجام
  60. فرابورس
  61. فملی
  62. فنوال
  63. فنورد
  64. قاسم
  65. قشکر
  66. کاذر
  67. کاسپین
  68. کپارس
  69. کپشیر
  70. کترام
  71. کتوکا
  72. کساوه
  73. کشرق
  74. کگهر
  75. کماسه
  76. کمرجان
  77. کنور
  78. لوتوس
  79. نطرین
  80. واتی
  81. والبر
  82. وایران
  83. وخاور
  84. ودی
  85. وساخت
  86. وسپه
  87. وسکاب
  88. ونیکی

سلب مسئولیت: نمادهای بالا صرفاً بر اساس تحلیل گزارشات صورت‌های مالی انتخاب شده‌اند و به هیچ عنوان پیشنهاد (سیگنال) خرید یا فروش نیست. معامله کردن صرفاً بر اساس تحلیل بنیادی، ریسک بالایی دارد و می‌بایست حتماً وضعیت تکنیکالی سهم نیز بررسی شود تا بهترین نقطه‌ی ورود و خروج مشخص گردد. در بسیاری از موارد، قیمت سهامی که در بهترین شرایط بنیادی و سودآوری قرار دارند، پیش‌خور شده‌اند یا ممکن است تعدیل سوخته به حساب آیند.

 

درباره میثم محمدی

دکترای مدیریت کسب و کار، کارشناسی ارشد مدیریت آموزشی، کارشناسی مترجمی زبان انگلیسی، مدرس و تحلیلگر بازار سرمایه (تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال، روان‌شناسی بازار)، مشاور سرمایه‌گذاری در بورس، متخصص آی‌تی، تجارت الکترونیک و بازاریابی، وب‌مستر و طراح وب‌سایت

۸ نظر

  1. سلام اقای مهندس مهربون
    کارت عالی بود
    من تازه واردم به بورس
    با فلیترهای که گذاشتی یه چیزایی متوجه میشم از بورس
    خیلی ممنونم

  2. سلام دکتر محمدی
    مطالب بسیار عالی
    ممنون از وقتی که گذاشتید
    با توجه به ضعف اکثر دوستان و همینطور اینجانب در زمینه بنیادی، امکانش هست یک دوره بنیادی برگزار کنید؟

  3. سلام دکتر محمدی عزیز
    خیلی ممنونم بابت اطلاعات مختصر، مفید و کاربردی که در اختیارمون قرار میدین.
    بنده افتخار شاگردی شما رو در دوره تکنیکال سازمان مدیریت صنعتی شیراز داشتم، ای کاش تحلیل بنیادی هم از محضر شما استفاده می کردیم تا مباحث رو کاربردی مثل تکنیکال یاد می گرفتیم.
    بازم تشکر بابت زحماتتون

  4. سلام استاد
    عالی بود، ای کاش دوره بنیادی رو هم با شما گذرونده بودیم. خیلی از این مباحث به ما یاد داده نشد. حیف

    بابت معرفی سهام بنیادی بسیار سپاسگزارم. خیلی بهش نیاز داشتم.

پاسخی بگذارید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.