صفحه اصلی » بورس » EPS، سود سهام، DPS و P/E

EPS، سود سهام، DPS و P/E

EPS چیست؟

درآمد هر سهم (سود سهام) یا Earning Per Share که به اختصار EPS گفته می‌شود، از تقسیم «کل سود پیش‌بینی شده‌ی شرکت» به «تعداد سهام منتشره» به دست می‌آید.

DPS چیست؟

قسمتی از EPS که به عنوان سود نقدی در مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت بین سهام‌داران تقسیم می‌شود، DPS یا Dividend Per Share گفته می‌شود که از تقسیم «کل سود قابل تقسیم شرکت» به «تعداد سهام منتشره» به دست می‌آید.

DPS = EPS – (سود انباشته + اندوخته طرح توسعه)

گاهی شرکت‌ها، سودهای انباشته شده از EPSهای سال‌های قبل را تحت DPS تقسیم می‌کنند که در این شرایط، DPS بیشتر از EPS و سود نقدی سهام‌داران بیشتر از سود آن سال شرکت می‌شود.

P/E چیست؟

نسبت قیمت به درآمد را P/E می‌گویند که از تقسیم «قیمت لحظه‌ای سهم (Price)» به «سود هر سهم (EPS)» به دست می‌آید.

به P/E دوره‌ی بازگشت سرمایه نیز می‌گویند؛ یعنی چند سال طول می‌کشد تا سرمایه برگردد. به عنوان مثال، وقتی P/E برابر با 5 باشد، یعنی 5 سال طول می‌کشد تا مبلغی را که سرمایه گذاری کرده‌اید، مثلاً 10 میلیون، به 20 میلیون برسد.

نکاتی درباره‌ی P/E:

  • قیمت سهم (P) متغیر است، لذا P/E همواره تغییر می‌کند. هر چه EPS (سود متعلق به هر سهم) بیشتر باشد، P/E کمتر و مناسب‌تر است.
  • P/E یک شرکت را می‌بایست با سهام هم‌گروه خود مقایسه کرد. به عنوان مثال، مقایسه‌ی P/E یک شرکت از گروه خودرویی با P/E یک شرکت از گروه فلزات صحیح نیست.
  • P/E شرکت‌های هم‌گروه بورسی و فرابورسی با هم فرق دارد و به صورت مجزا محاسبه می‌شود. لذا مقایسه‌ی P/E یک شرکت فرابورسی هم‌گروه با یک شرکت بورسی صحیح نیست.
  • P/E کمتر جهت خرید سهم مناسب‌تر است اما می‌بایست توجه داشت که P/E فقط یکی از فاکتورهای تصمیم گیری در مورد خرید و فروش سهام است و تکیه کردن بر آن می‌تواند گمراه کننده باشد.
  • P/E بالا نشان دهنده‌ی انتظار بازار از رشد سود آوری شرکت است.
  • شرکت‌هایی که طرح‌های توسعه مهم و تأثیر گذار دارند، معمولاً P/E بالاتری نسبت به شرکت‌های هم‌گروه خود می‌گیرند.
  • «اصلاح P/E» یک سهم یا گروه به معنی ریزش قیمت آن سهم یا گروه است.
  • همیشه می‌بایست میانگین P/E کل بازار را در نظر داشت.
  • معمولاً میانگین P/E بازار را با سود بانکی و اوراق مشارکت مقایسه کرد.
  • P/E خیلی بالا و غیر قابل توجیه نشان دهنده‌ی حبابی شدن سهم یا گروه است.
  • بررسی روند P/E در واقع بررسی روند تمایل بازار به یک سهم نیز می‌تواند باشد.
  • در زمان رکود بازار سهام، سهام‌داران عموماً به سهامی که سود نقدی بالایی می‌دهند و P/E پایین دارند، روی می‌آورند و در زمان رونق بازار، به سهم‌هایی که در حال افزایش قیمت هستند و P/E بالا دارند، روی می‌آورند.

درباره میثم محمدی

دکترای مدیریت کسب و کار، کارشناسی ارشد مدیریت آموزشی، کارشناسی مترجمی زبان انگلیسی، مدیر وب‌سایت به‌روز آى‌تی، متخصص IT، تجارت الکترونیک و بازاریابی، وب‌مستر و طراح وب‌سایت، مشاور سرمایه گذاری در بورس

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *